Archive for April, 2011

0004: FAQ หุ้น GL รู้จักแล้วจะรักเอง

คำเตือน:การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจลงทุน!!!

มีเพื่อนหลายคนถามรายละเอียดเกี่ยวกับ หุ้น GL (บมจ. กรุ๊บลีส)  คำถามก็ซ้ำๆกัน เลยเอามารวบรวมเป็น FAQ ไว้ จะได้ไม่ต้องตอบกันบ่อยๆ และเป็นประโยชน์แก่เพื่อนที่มาทีหลังด้วยนะครับ

Q: ได้หุ้นนี้ตัวนี้มาจากไหน
A: พอดีตอนผมทำโครงการ กองทุน30ยังแจ๋ว หุ้นตัวนี้ติดเข้ามาในกองด้วยเป็น1ใน30บริษัท ที่ผ่านการคัดเลือกจากหุ้น500กว่าบริษัทในตลาดฯไทย ตอนแรกก็ไม่ได้ดูอะไรมาก บังเอิญว่า ตอนซื้อเข้ากองแจ๋ว 8มีค54 ที่ราคา 24.30 แล้ววันต่อๆมาราคาปรับลดลงไปเรื่อยๆๆ แบบไม่โงหัวเลย หุ้นตัวนี้performanceราคาแย่สุดๆในกองแจ๋ว จนวันที่ 18มีค54มาปิดที่ 22.30 ผมก็เริ่มลงรายละเอียดเกี่ยวกับพื้นฐานบริษัท

กองแจ๋ว ณ 24มีค54

Q: มีต้นทุนเท่าไหร่กี่หุ้น
A: เริ่มทยอยๆซื้อ 22มีค54 ปิดที่ 21.60 มีวันที่ 24มีค54 ไปลงไปlowระหว่างวัน 20.80 ก็ยังซื้อสะสมไปเรื่อยๆซื้อทุกวัน ไม้สุดท้าย 30มีค54 22.50 เก็บได้ทั้งหมด 300,000หุ้น ทุนเฉลี่ย22.14บ ครับ

กราฟday 8มีค54-8เมย54

Q: ไม่เคยได้ยินชื่อหุ้นตัวนี้มาก่อนเลย เป็นหุ้นใหม่รึเปล่า
A: จริงๆผมก็ไม่เคยได้ยินมาก่อนเหมือนกัน ปกติไม่เคยสนใจกลุ่มfinanceอยู่แล้ว แต่ หุ้นตัวนี้อยู่ในตลาดมา7ปีแล้ว นะครับไม่ใช่หุ้นใหม่อะไร

Q: แปลว่าเป็นหุ้นturnaroundด้วยใช่ไหมแบบหุ้น KTC JAS อะไรงี้
A: หุ้นตัวนี้เป็นหุ้นดีที่ไม่มีใครสนใจราคาจึงยังถูกอยู่มากๆ ไม่ใช่หุ้นturnaroundที่ยังต้องมาลุ้นว่าจะturnหรือไม่ กำไรมาจริงรึเปล่า แบบ หุ้น KTC หุ้น JAS และราคาหุ้นGLเองก็ยังไม่ค่อยไปไหน ลองดูรายได้ กำไร อัตราส่วนทางการเงินของบริษัทย้อนหลังได้ครับ ใครบอกว่าเป็นหุ้นturnaroundคงต้องไปศึกษาเรื่องหุ้นกันใหม่

ลองดูรายได้ กำไร อัตราส่วนทางการเงินต่างๆ ย้อนหลังหลายๆปี

Q: บริษัท GL นี่ทำเกี่ยวกับอะไร
A: ปล่อยสินเชื่อมอเตอร์ไซด์ ในกรุงเทพและปริมณฑล ครับ

Q: ก่อนหน้านี้ ทำไมสภาพคล่องการซื้อขายจึงต่ำ แล้วทำไมเพิ่งเริ่มมีวอลุ่มมาไม่นานนี้เอง
A: วอลุ่มเพิ่งจะมีช่วงปลายปี 53 จริงๆครับ คือ บริษัทได้รับการเตือนจากตลาดฯว่า free float ต่ำมาก (แน่ละ ก็ญี่ปุ่นก็ปาเข้าไป 70กว่า%แล้ว) จึงมีการทยอยขายหุ้นของผถหญและผบหออกมาบางส่วน โดยส่วนตัวผมชอบนะครับ ไม่ขายไม่มีวอลุ่มเทรดก็ไม่มีใครสนใจเก็บ แต่บางคนบอกว่าผถหญและผบหขายหุ้นออกมา บริษัทมีปัญหาอะไรรึเปล่า พี่แบงค์ที่เคารพเคยพูดไว้หุ้นมีเสน่ห์ตรงที่เราไม่ทราบทุกอย่างครับ ผมจึงfocusไปที่งบการเงินก่อนเลย มองยังไงก็ยังถูกอยู่ดี

กราฟ week หุ้น GL สภาพคล่องเพิ่งมีปลายปี 53 นี้เอง

Q: มี Growth มั้ย
A: พอร์ตสินเชื่อของบริษัท ปีล่าสุดก็เติบโตเพิ่มขึ้น เวลาพอร์ตสินเชื่อโตขึ้น ถ้าไม่มีNPLมากไปกว่าเดิม กำไรจะเพิ่มขึ้นครับและเพิ่มในระยะยาวเพราะปล่อยไปแล้วจะเก็บกินเฉลี่ย 27เดือน อีกทั้ง ยอดมอเตอร์ไซด์ป้ายแดงในเขตกทม. Q1ปี53 ยอดมอไซด์ป้ายแดงเขตกทม. 90,212คัน Q1ปี54 102,786คัน เพิ่มขึ้น +13.94%

portสินเชื่อรวมแต่ละqของ #GL เครดิต: คุณLoby thaivi

กราฟผลประกอบการแต่ละqของ #GL เครดิต: คุณwj thaivi

Q: ทำไมถึงซื้อหุ้นตัวนี้ มีthemeการลงทุนอย่างไร ดัชนีก็พันจุดแสนแพง
A: คือช่วงนี้ดัชนีSET พันกว่าจุด การเลือกหุ้นลงทุนระยะยาวนี่มีหลักง่ายๆว่า ต้องซื้อหุ้นกิจการดีได้ในราคาที่มีส่วนลดมากๆ  ซึ่งหุ้นส่วนใหญ่ในตลาดฯถูกไล่ขึ้นไปในราคาที่สูงมากนอกจากไม่ถูกแล้วจัดว่าหุ้นหลายๆบริษัทราคาที่ซื้อขายกันอยู่มีpremiumไม่น้อยเลย พอมาเห็นGL PEราคาเทียบกับกำไรต่อหุ้น ตอนผมดู 22/4.67=4.7เท่า โคตรถูก ปันผล70%ของกำไรสุทธิ yield 14.8% ณ ราคา 22 บาท ROA 15% ROE27% Profit margin30% มีGrowth อีก หาหุ้นแบบนี้มานานในตลาดดัชนีพันจุด ถึงบอกว่า รู้จักแล้วจะรักเอง ปัจจุบันราคา 25.50บาท PE 25.50/4.67 =5.5เท่า  Yieldปันผล12.8% ก็ยังถูกมากอยู่ดี
ถ้าคุณไปหาหุ้นในตลาดดัชนีพันจุดแล้วเจอหุ้นดีกว่านี้แล้วบอกผมด้วยนะครับ

Q: มูลค่าเหมาะสมของหุ้นควรเป็นเท่าไหร่
A: เอาคร่าวๆนะครับถ้าเอาPE มาดู ในกลุ่มfinance TK 7.5เท่า KCAR 6.8เท่า ให้ประมาณ 7เท่า E=4.67 ราคาเหมาะสมก็น่าจะ33บาท ตอนผมซื้อ22บ มี Margin of Safety (MoS) ของผมเองที่ 50%
ถ้าเป็นDividend Yield TK อยู่ที่ 6.5% KCAR 7.9% ให้สักคร่าวสัก 7% ตอนนี้ 3.25*100/7 ได้GLมูลค่าประมาณ 46 บาท

Q: อันดับในอุตสาหกรรมเดียวกันเป็นอย่างไรบ้าง
A:ลองดูตามข้อมูลรูปด้านล่างล่ะกันครับ จะเห็นว่า ถูกมากๆ หุ้นPHATRA มีกำไรไม่ปกติ หุ้นPEขาดทุน ตัดออกไปได้เลย GLก็จะPEต่ำเป็นอันดับแรก ส่วนในเรื่องของ Yield ปันผลก็มาเป็นอันดับ1

Q: ชอบหุ้นแบบสไตล์จอห์น เนฟฟ์  GL นี่พอได้ไหมฮะ
A: ตอนผมซื้อGL บอกตามตรงไม่ได้คิดถึงเนฟฟ์ เนิบอะไรนี่เลยนะ แต่มาดู เออ..PE ต่ำ Dividend Yieldสูง เออว่ะ โคตรเนฟฟ์เฉยเลย 555

เรียงตาม P/E น้อยไปหามาก

เรียงตาม เปอร์เซนต์ปันผล

Q: จำนวนผู้ถือหุ้นเป็นเท่าไหร่บ้าง
A: 8/7/2010 จำนวนผู้ถือหุ้น 183คน  เป็นผูถือหุ้นรายย่อย 4.53%
23/12/2010 จำนวนผู้ถือหุ้น 361คน เป็นผูถือหุ้นรายย่อย 7.18%
21/3/2011 จำนวนผู้ถือหุ้น 662คน เป็นผู้ถือหุ้นรายย่อย 10.94%
จะเห็นได้ว่าตามแนวโน้มการเพิ่มขึ้นของจำนวนผู้ถือหุ้น น่าจะทำให้ความกังวลเรื่องสภาพคล่องการซื้อขายหุ้นน้อยลงบ้างไม่มากก็น้อย

Q: มี NVDR ถือมั้ย
A: ปิดสมุดฯล่าสุด 21มีค54 มีNVDRถือ 1,323,000หุ้น2.35% เป็นGOLDMAN SACHS ถืออยู่ 748,000หุ้น 1.33% ทุนน่าจะประมาณ 25บ

GS เข้าถือGL 748,000หุ้น ทุนน่าจะประมาณ 25บ

Q: มีความเสี่ยงอะไรที่ต้องระวังบ้างไหมสำหรับหุ้นGL

A: ในความคิดผมมีความเสี่ยงดังนี้

  • การขายหุ้นของผถหญและผบห AGMวันที่ 20เมย54 นี้ก็น่าจะได้รับคำตอบจากผู้ถือหุ้นที่เข้าไปประชุมถาม
  • การแปลงวอร์แร้นเป็นหุ้นสามัญที่23บ
  • สภาพคล่องการซื้อขายในตลาด
  • การเกษียณอายุของคุณสามารถ CEO คนเก่งที่อยู่มานาน
  • เรื่อง NPL หนี้สูญที่อาจเพิ่มมากขึ้นได้
  • อัตราดอกเบี้ยขาขึ้น
  • แต่ทั้งหลายทั้งปวงชั่งน้ำหนักเทียบกับราคาหุ้นก็ยังคุ้มค่ากับการลงทุน ณ ราคาปัจจุบัน 25.50บ

Q: ยังรู้สึกกังวลเรื่องfreefloat สภาพคล่องเทรดอยู่ทำใจไม่ได้
A: ผมก็เคยมีอาการแบบนี้ แต่เชื่อไหมครับว่า มีหุ้นที่สภาพคล่องต่ำมากๆ แต่ราคาหุ้นก็ขึ้นเป็นเด้งๆมาแล้ว รอไปดูกราฟราคาย้อนหลังหลายๆปี WG BATA TF PB TSC PATO KYE SCNYL JCT อื่นๆอีกมากมาย ถ้าผลประกอบการกำไรดี ปันผลดี คิดลงทุนยาว อย่าไปกังวลมากครับ

อัพเดทข้อมูล

GS เข้าถือGL เพิ่มเป็น 812,200หุ้น

คำเตือน:การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจลงทุน!!!

Sun 10/4/11 at 17:13 10 comments

Older Posts Newer Posts